Anatomia dell'impulso e personalità delle onde

In poche parole: un impulso consiste in 21 onde più piccole secondo il pattern

5-3-5-3-5. Ognuna delle cinque onde ha una firma emotiva ricorrente, che spesso ti

permette di riconoscerla mentre si sta ancora formando. Verifica sempre entrambi

gli aspetti: la struttura e la personalità.

La struttura interna

Le onde Motive si presentano in due forme: come impulso (il caso di gran lunga più comune, argomento di questa lezione) e come diagonale (lezione 2.3). L'impulso è costruito internamente così:

• Le onde 1, 3, 5 sono onde d'azione: si muovono nella direzione del trend e si suddividono a loro volta in cinque onde.
• Le onde 2, 4 sono onde di reazione: si muovono in direzione contraria e si suddividono in tre onde.

In breve: 5-3-5-3-5. Un impulso completo consiste quindi di 5 + 3 + 5 + 3 + 5 = 21 onde del grado immediatamente inferiore. Un grado ancora più in basso, sono 89. Questi numeri non sono una coincidenza: conosci la sequenza 2 → 8 → 34 dal modulo 1.5, e nella lezione 2.5 diventerà uno strumento.

La domanda di controllo che ti accompagnerà per tutto il

percorso di apprendimento

Se su H4 consideri un movimento come onda 3, allora su M15 deve potersi scomporre in cinque sotto-onde. Se non lo fa, ma mostra chiaramente una struttura a tre onde, la tua etichettatura è molto probabilmente sbagliata: il movimento è allora più probabilmente un'onda B, un'onda X o parte di una correzione.

Le regole nella loro formulazione precisa

1. L'onda 2 corregge meno del 100% dell'onda 1. 2. L'onda 4 corregge meno del 100% dell'onda 3. 3. L'onda 3 si estende sempre oltre la fine dell'onda 1. 4. L'onda 3 non è mai la più corta delle tre onde d'azione 1, 3 e 5. 5. Specifico per l'impulso: l'onda 4 non entra nel territorio di prezzo dell'onda 1.

Una precisazione sul punto 4: la regola è soddisfatta non appena l'onda 3 compie un movimento percentuale maggiore dell'onda 1 o dell'onda 5. Sui timeframe in cui fai trading nel FX, la differenza rispetto alla misurazione in pip è trascurabile. Riguardo al punto 5, una limitazione per i trader di FX e CFD: la regola della sovrapposizione (overlap) si applica senza restrizioni ai mercati spot senza leva. Nei mercati con leva elevata si creano estremi di prezzo a breve termine che non esisterebbero nel mercato spot; è documentato, tuttavia, che tali sovrapposizioni sono limitate alle fluttuazioni giornaliere e intraday e sono rare anche in quei contesti. Questa non è una carta bianca, ma una tolleranza con moderazione:

La personalità delle onde: ciò che distingue l'analisi delle onde

dal riconoscimento dei pattern

Ogni onda nel ciclo ha una firma emotiva ricorrente: un'interazione caratteristica di ampiezza di mercato, attività, notizie e emozione dominante. Chi conosce queste firme può spesso identificare un'onda mentre si sta ancora formando, invece di etichettarla a posteriori. E proprio dove più conteggi sono ammissibili secondo le regole, è la personalità a decidere.

Onda 1: incredulità, in due varianti

Circa la metà di tutte le prime onde fa parte di un processo di formazione di un bottom e viene quindi fortemente ritracciata dall'onda 2. I partecipanti al mercato sono ancora completamente orientati al vecchio trend; si posizionano abbondantemente contro il movimento. Tecnicamente, questo rialzo è comunque più costruttivo di tutti i contromovimenti nel precedente trend ribassista. L'altra metà nasce da ampie basi, da movimenti al ribasso falliti o da compressione estrema: da tali situazioni di partenza, le prime onde sono dinamiche e vengono corrette solo moderatamente.

Un'aggiunta che vale oro nella pratica quotidiana del FX: le prime onde non devono dimostrare nulla in termini di momentum. Solo le onde terze e quinte devono soddisfare standard di momentum. Pertanto, declassa la rilevanza degli indicatori di momentum fino a quando non diventa visibile una presunta terza onda di una terza onda. Eccezione: se l'onda 1 inizia con una chiara divergenza tra indicatore e prezzo, il trend è molto probabilmente cambiato.

Onda 2: dubbio

Le seconde onde spesso ritracciano così tanto dell'onda 1 che il profitto accumulato scompare quasi completamente. I partecipanti al mercato sono fermamente convinti che il vecchio trend sia tornato. La caratteristica tecnica decisiva: le seconde onde terminano spesso con attività e volatilità molto basse: la pressione di vendita si esaurisce visibilmente, senza che il prezzo scenda sotto il punto di partenza dell'onda 1.

Onda 3: consapevolezza

Le terze onde sono forti e ampie, il trend è inconfondibile. Dati fondamentali sempre più favorevoli entrano in scena, mentre la fiducia ritorna. Le terze onde generano di solito la maggiore attività e il più ampio movimento di prezzo e sono più frequentemente l'onda estesa di una serie.

Due precisazioni per il mercato valutario. Primo: la terza onda è quasi sempre più ripida della prima, spesso quasi verticale, e non dovrebbe aderire a una trendline tracciata dall'origine dell'onda 1 alla fine dell'onda 2. Secondo: la sua spinta viene regolarmente confusa con una spinta finale a cinque onde. L'unico tratto distintivo utile è l'attività:

all'impulso precedente

Onda 4: erosione sotto la superficie

Le quarte onde sono, per profondità e forma, le onde più prevedibili del ciclo, perché secondo la linea guida dell'alternanza (alternation) devono differire dalla precedente seconda onda dello stesso grado. Solitamente si muovono lateralmente e costruiscono la base per l'onda finale, la quinta. Sotto la superficie, le coppie più deboli dello stesso blocco stanno già formando i loro estremi: questa decomposizione incipiente prepara i segnali di debolezza della quinta onda. Per il mercato valutario, riguardo all'alternanza, si applica una deviazione consapevole dalla versione da manuale: nel FX, il principio si applica più all'ampiezza che al pattern.

Onda 5: ottimismo senza sostanza

Le quinte onde, in termini di ampiezza di mercato, sono sempre meno dinamiche delle terze e mostrano solitamente anche una minore velocità massima di variazione del prezzo. Eccezione: se la quinta onda è un'estensione, la velocità nella sua terza onda interna può superare quella della terza onda di grado superiore. La caratteristica tecnica tipica è la divergenza di momentum: il prezzo segna un nuovo estremo, l'oscillatore no. Il sentiment raggiunge il suo estremo mentre l'ampiezza di mercato si restringe: questa contraddizione è la quinta onda.

Le onde correttive in breve

• L'onda A viene quasi sempre interpretata come un semplice ritracciamento nel vecchio trend. La sua struttura rivela già la forma della correzione imminente: se l'onda A si sviluppa in cinque onde, è probabile uno Zigzag; se si sviluppa in tre onde, indica un Flat o un Triangle (moduli 3 e 4).
• L'onda B è il movimento più ingannevole del ciclo: raramente forte tecnicamente, sostenuta da pochi, quasi sempre destinata a essere completamente ritracciata dall'onda C. Regola pratica: se ti dici «c'è qualcosa che non va in questo mercato», molto probabilmente è un'onda B.
• L'onda C si comporta come una terza onda: a cinque onde, ampia, senza una resistenza significativa.

La componente tempo: con le sue conseguenze

Come lavorare con questo: la doppia verifica

1. La struttura: cinque o tre onde al grado inferiore? 2. La personalità: attività, ampiezza e sentiment corrispondono all'onda che sto etichettando?

Un conteggio che è strutturalmente ammissibile ma non corrisponde psicologicamente – ad esempio un'«onda 3» senza espansione dell'attività e senza dinamica successiva – è quasi sempre il peggiore dei due conteggi. Questa doppia verifica è il nucleo di ciò che gli analisti esperti chiamano il «look giusto» di un'onda.

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