Perché le onde?

In breve: non sono le notizie a muovere il mercato, ma è il sentiment dei partecipanti

a decidere l'effetto delle notizie. Questo sentiment si muove in cicli. E poiché ogni

cambiamento di sentiment si traduce immediatamente in acquisti e vendite, il

grafico registra direttamente questi cicli.

La scoperta

Negli anni '30, un contabile americano di nome Ralph Nelson Elliott analizzò decenni di dati sui prezzi del mercato azionario statunitense, dai grafici annuali fino ai dati orari. La sua scoperta fu sconvolgente per l'epoca: i movimenti dei prezzi non sono caotici. Seguono strutture ricorrenti che hanno la stessa forma su tutti i timeframe e si susseguono secondo regole descrivibili. Da questa osservazione nacque il Principio delle Onde di Elliott, il modello che viene insegnato in questo intero percorso di apprendimento.

Perché un mercato dovrebbe formare dei pattern?

Conosci la solita spiegazione per i movimenti dei prezzi: le notizie e i dati economici guidano i corsi. Ma chiunque osservi i mercati per un po' di tempo conosce i controesempi. I mercati scendono con dati positivi. Salgono con dati negativi. Ignorano una crisi per settimane, per poi crollare senza un motivo apparente.

Questa condizione collettiva non è una variabile casuale. Le persone in grandi gruppi attraversano cicli di sentiment con una regolarità sorprendente: scetticismo → fiducia crescente → convinzione → esagerazione ed euforia → disillusione → paura → capitolazione. E si ricomincia da capo. In borsa, ogni cambiamento di sentiment si traduce immediatamente in decisioni di acquisto e vendita. Per questo motivo, il grafico è più di una semplice registrazione dei prezzi: è un protocollo continuo della psicologia di massa. Non è necessario sapere perché milioni di persone comprano. È sufficiente sapere che i mercati sono fatti di persone e che le persone reagiscono sempre allo stesso modo in situazioni comparabili.

Cosa fa il principio delle onde e cosa no

1. È un modello probabilistico, non un automa per le previsioni. Fornisce in ogni momento una

2. La sua vera forza è la verificabilità. Ogni scenario definisce livelli di prezzo ai quali viene

3. L'approccio è anticipare, non prevedere. Identificare obiettivi ad alta probabilità e allo stesso

4. Funziona dove operano molte persone. Coppie di valute liquide, indici, materie prime: più

Una storia vera per concludere

Quanto possa essere preciso questo «verbale della psicologia di massa» lo mostra un episodio documentato del lavoro quotidiano dell'analista delle onde Robert Balan. All'inizio di giugno 1986 il dollaro saliva da settimane e il sentiment era chiaramente rialzista. Balan però non lesse il rally come un trend, ma come un ultimo sussulto: l'onda B di un grande pattern flat, cioè una trappola poco prima della ripresa del trend ribassista.

Nei suoi commenti quotidiani sulla rete Reuters aveva annunciato pubblicamente che quel pattern laterale si sarebbe risolto e che la sua fine avrebbe segnato anche la fine di tutto il rally del dollaro. Quando la figura si compresse in un triangolo orizzontale sul grafico a 10 minuti — per lui un annuncio affidabile del movimento finale — digitò il suo call di take profit e di inversione sulla rete Reuters. Circa venti minuti dopo, a soli cinque punti dal punto di svolta calcolato a 2,3430 (allora USD/DEM), il dollaro girò. Un'ora dopo era due pfennig più in basso; dieci giorni dopo, sedici. Nessuna informazione riservata, nessuna notizia — solo la struttura.

Fonte: Robert Balan, The Wave Analyst, Introduction, p. I-2.

Verifica