Почему волны?

Короче говоря: не новости движут рынком — настроение участников рынка

определяет, как новости будут восприняты. Это настроение циклично. И

поскольку любое изменение настроения немедленно преобразуется в покупки

и продажи, график напрямую фиксирует эти циклы.

Открытие

В 1930-х годах американский бухгалтер по имени Ральф Нельсон Эллиотт проанализировал данные по фондовому рынку США за несколько десятилетий — от годовых до часовых графиков. Его вывод был неслыханным для того времени: движения цен не хаотичны. Они следуют повторяющимся структурам, которые имеют одинаковую форму на всех таймфреймах и выстраиваются в ряд по описываемым правилам.

Из этого наблюдения возник волновой принцип Эллиотта — модель, которой посвящен весь этот учебный курс.

Почему рынок должен формировать паттерны?

Вы знаете стандартное объяснение ценовых движений: курсы двигают новости и экономические данные. Но каждый, кто некоторое время наблюдает за рынками, знает и обратные примеры. Рынки падают на хороших данных. Растут на плохих. Они неделями игнорируют кризис, а затем обрушиваются без видимой причины.

Это коллективное настроение не является случайной величиной. Люди в больших группах проходят через циклы настроений с поразительной регулярностью: скепсис → растущая уверенность → убежденность → преувеличение и эйфория → разочарование → страх → капитуляция. И все сначала.

На бирже любое изменение настроения немедленно трансформируется в решения о покупке и продаже. Поэтому график — это больше, чем просто запись цен: это непрерывный протокол массовой психологии. Не нужно знать, почему миллионы людей покупают. Достаточно знать, что рынки состоят из людей, и что люди в схожих ситуациях снова и снова реагируют одинаково.

Что может волновой принцип, а что — нет

1. Это вероятностная модель, а не автомат для прогнозов. В любой момент времени она

2. Его настоящая сила — в проверяемости. Каждый сценарий определяет ценовые уровни,

3. Подход заключается в предвидении, а не в прогнозировании. Намечать цели с

4. Он работает там, где торгует много людей. Ликвидные валютные пары, индексы,

Правдивая история в заключение

Насколько точным может быть этот «протокол массовой психологии», показывает задокументированный эпизод из повседневной работы волнового аналитика Роберта Балана. В начале июня 1986 года доллар рос уже недели, настроение было явно бычьим. Но Балан читал это движение не как тренд, а как последний рывок — волну B крупной фигуры flat, то есть ловушку прямо перед возобновлением нисходящего тренда.

В своих ежедневных комментариях в сети Reuters он публично заявил, что эта боковая фигура завершится и её конец станет концом всего роста доллара. Когда фигура сжалась в горизонтальный треугольник на 10-минутном графике — для него надёжный предвестник финального движения, — он отправил в сеть Reuters сигнал на фиксацию прибыли и разворот.

Примерно через двадцать минут, всего в пяти пунктах от расчётной точки разворота на 2,3430 (тогда USD/DEM), доллар развернулся. Через час он был на два пфеннига ниже; через десять дней — на шестнадцать. Никакой инсайдерской информации, никаких новостей — только структура.

Источник: Robert Balan, The Wave Analyst, Introduction, с. I-2.

Проверка знаний