Anatomia do impulso e personalidade das ondas

Em suma: um Impulso consiste em 21 ondas menores no padrão 5-3-5-3-5. Cada

uma das cinco ondas tem uma assinatura de sentimento recorrente — muitas vezes

é possível reconhecê-las enquanto estão a decorrer. Verifique sempre ambos: a

estrutura e a personalidade.

A estrutura interna

As ondas Motive ocorrem em duas formas: como um Impulso (o caso de longe mais comum — tema desta lição) e como uma Diagonal (Lição 2.3). O Impulso é construído internamente da seguinte forma:

• As ondas 1, 3 e 5 são ondas de ação — movem-se na direção da tendência e subdividem-se em cincos.
• As ondas 2 e 4 são ondas de reação — movem-se contra ela e subdividem-se em três.

Forma abreviada: 5-3-5-3-5. Um Impulso completo consiste, portanto, em 5 + 3 + 5 + 3 + 5 = 21 ondas do nível imediatamente inferior. Um nível abaixo, são 89. Estes números não são coincidência — já conhece 2 → 8 → 34 do Módulo 1.5, e na Lição 2.5, isto tornar-se-á uma ferramenta.

A pergunta de controlo que o acompanha ao longo de todo o

percurso de aprendizagem

Se considerar um movimento no H4 como a onda 3, ele deve poder ser decomposto em cinco sub-ondas no M15. Se não o fizer, mas mostrar um claro padrão de três, a sua rotulagem está muito provavelmente errada — o movimento é então mais provável que seja uma onda B, uma onda X ou parte de uma correção.

As regras na sua formulação precisa

1. A onda 2 corrige menos de 100% da onda 1. 2. A onda 4 corrige menos de 100% da onda 3. 3. A onda 3 estende-se sempre para além do final da onda 1. 4. A onda 3 nunca é a mais curta das três ondas de ação 1, 3 e 5. 5. Especificamente para o Impulso: A onda 4 não entra no território de preço da onda 1.

Sobre o ponto 4, uma clarificação: a regra é cumprida assim que a onda 3 realiza um movimento percentual maior do que a onda 1 ou a onda 5. Nos timeframes em que opera no mercado FX, a diferença para a medição em pips é negligenciável.

Sobre o ponto 5, a restrição para traders de FX e CFD: a regra de sobreposição (overlap) aplica-se sem restrições a mercados à vista (spot) não alavancados. Em mercados altamente alavancados, ocorrem extremos de preço de curto prazo que não existiriam no mercado à vista — no entanto, está documentado que tais sobreposições se limitam a flutuações diárias e intradiárias e são raras mesmo aí. Isto não é uma carta-branca, mas sim uma tolerância com moderação:

A personalidade da onda — o que separa a análise de ondas do

reconhecimento de padrões

Cada onda no ciclo tem uma assinatura de sentimento recorrente: uma interação característica de amplitude de mercado, atividade, notícias e emoção dominante. Quem conhece estas assinaturas, muitas vezes consegue identificar uma onda enquanto ela ainda está a decorrer — em vez de a rotular retrospetivamente. E é precisamente onde várias contagens são permitidas por todas as regras que a personalidade decide.

Onda 1 — Incredulidade, em duas formas

Cerca de metade de todas as primeiras ondas fazem parte de um processo de formação de fundo e, por isso, são fortemente retraídas pela onda 2. Os participantes do mercado ainda estão totalmente sintonizados com a tendência antiga; há um posicionamento abundante contra o movimento. Tecnicamente, no entanto, esta subida é mais construtiva do que todos os contra-movimentos na tendência de baixa anterior. A outra metade surge de grandes bases, movimentos de baixa falhados ou compressão extrema — a partir de tais pontos de partida, as primeiras ondas são dinâmicas e são corrigidas apenas moderadamente.

Um complemento que vale ouro no dia a dia do FX: as primeiras ondas não precisam de provar nada em termos de momentum. Apenas as terceiras e quintas ondas têm de cumprir os padrões de momentum. Portanto, reduza a relevância dos indicadores de momentum até que uma suposta terceira onda de uma terceira onda se torne visível. Exceção: se a onda 1 começar com uma divergência clara entre o indicador e o preço, a tendência muito provavelmente reverteu.

Onda 2 — Dúvida

As segundas ondas muitas vezes retraem tanto da onda 1 que o lucro acumulado desaparece quase por completo. Os participantes do mercado estão completamente convencidos de que a antiga tendência voltou. A característica técnica decisiva: as segundas ondas terminam frequentemente com atividade e volatilidade muito baixas — a pressão de venda esgota-se visivelmente, sem que o preço caia abaixo do ponto de partida da onda 1.

Onda 3 — Reconhecimento

As terceiras ondas são fortes e amplas, a tendência é inconfundível. Dados fundamentais cada vez mais favoráveis entram em cena, enquanto a confiança regressa. As terceiras ondas geralmente geram a maior atividade e o maior movimento de preços, sendo na maioria das vezes a onda estendida de uma série.

Duas precisões para o mercado de câmbio. Primeiro: a terceira onda é quase sempre mais íngreme do que a primeira, muitas vezes quase vertical — e não deve abraçar uma linha de tendência traçada da origem da onda 1 até ao final da onda 2. Segundo: o seu impulso é regularmente confundido com um impulso final de cinco ondas. A única característica distintiva útil é a atividade:

Impulso anterior

Onda 4 — Erosão sob a superfície

As quartas ondas são, em profundidade e forma, as ondas mais previsíveis do ciclo, porque devem diferenciar-se da segunda onda anterior do mesmo grau, de acordo com a diretriz da Alternância. Na maioria das vezes, movem-se lateralmente e constroem a base para a quinta onda final. Sob a superfície, os pares mais fracos do mesmo bloco já estão a formar os seus extremos — esta decomposição inicial prepara os sinais de fraqueza da quinta onda.

Para o mercado de câmbio, na alternância, aplica-se um desvio consciente da versão dos manuais: no FX, o princípio aplica-se mais pela magnitude do que pelo padrão.

Onda 5 — Otimismo sem substância

As quintas ondas são sempre menos dinâmicas do que as terceiras em termos de amplitude de mercado e geralmente também mostram uma velocidade máxima de alteração de preço menor. Exceção: se a quinta onda for uma extensão, a velocidade na sua terceira onda interna pode superar a da terceira onda de grau superior. A característica técnica típica é a divergência de momentum: o preço faz um novo extremo, o oscilador não. O sentimento atinge o seu extremo enquanto a amplitude do mercado se estreita — esta contradição é a quinta onda.

As ondas corretivas em perfil resumido

• A Onda A é quase sempre interpretada como um mero recuo na tendência antiga. A sua estrutura já revela a forma de correção futura: se a onda A se desenvolver em cinco ondas, um Zigzag é provável; se se desenvolver em três ondas, isso aponta para um Flat ou Triangle (Módulos 3 e 4).
• A Onda B é o movimento mais enganador do ciclo: raramente é tecnicamente forte, tem um suporte estreito e está praticamente sempre destinada a ser completamente retraída pela onda C. Regra geral: se disser a si mesmo «algo não está bem com este mercado», é muito provável que seja uma onda B.
• A Onda C parece uma terceira onda: de cinco ondas, ampla, sem resistência significativa.

A componente temporal — com consequências

Como trabalhar com isto: a dupla verificação

1. A estrutura: Cinco ou três no nível abaixo? 2. A personalidade: A atividade, a amplitude e o sentimento correspondem à onda que estou a

Uma contagem que é estruturalmente admissível, mas que psicologicamente não se encaixa — como uma «onda 3» sem expansão de atividade e sem dinâmica subsequente — é quase sempre a pior de duas contagens. Esta dupla verificação é o cerne do que os analistas experientes chamam de «aspeto correto» de uma onda.

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