Lektion 2.4
Die verkürzte fünfte Welle (Truncation)
Nicht jede fünfte Welle erreicht ein neues Extrem
Kurz gesagt: Nicht jede fünfte Welle erreicht ein neues Extrem. Bleibt sie hinter dem
Extrem der dritten zurück, heißt das Truncation — erlaubt ist das nur, wenn ihre
Fünfer-Substruktur vollständig und regelkonform ist. Im Stundenchart ist sie häufig.
Die Definition
Überschreitet die fünfte Welle das Ende der dritten nicht, spricht man von Truncation (verkürzte fünfte Welle; Elliott nannte es ursprünglich „Failure"). Im Aufwärtsimpuls bleibt das Hoch von Welle 5 unter dem Hoch von Welle 3; im Abwärtsimpuls bleibt das Tief von Welle 5 über dem Tief von Welle 3.
Die entscheidende Bedingung — und die Grenze zur Ausrede
Dieser Punkt ist der ganze Unterschied zwischen einer legitimen Sonderform und einer bequemen Ausrede für eine Zählung, die nicht aufgeht.
Wann sie auftritt
Truncations folgen typischerweise auf eine außergewöhnlich starke dritte Welle — die dokumentierten Fälle größeren Grades bestätigen das durchgehend. Daraus folgt eine Positionsgrößen-Konsequenz, die du in Lektion 2.5 wiederfindest: War Welle 3 außergewöhnlich stark und hat sehr schnell Boden gutgemacht, hat Welle 5 eine erhöhte Chance, in einer Truncation zu enden.
Wie häufig — und wo
| Zeitebene | Häufigkeit |
|---|---|
| Wochen- und Tageschart | ziemlich selten |
| Stundenchart | recht häufig |
Für einen Intraday- und Swing-Trader im FX ist die Truncation damit kein exotischer Sonderfall, sondern ein regelmäßig wiederkehrendes Ereignis. Genau deshalb bekommt sie eine eigene Lektion.
Was sie signalisiert
Was danach passiert — zwei präzise Regelmäßigkeiten
1. Die Korrektur zielt aufs Maximum. Die anschließende Korrektur zielt wahrscheinlich auf das
2. Die fehlende Strecke kommt zurück. Bleibt eine Fünf-Wellen-Sequenz hinter ihrem idealen
Die Falle danach: das verpasste Hoch wird nachgeholt
Bleibt die fünfte Welle hinter den Fibonacci-Zielen zurück, holt häufig die B-Welle einer irregulären Korrektur innerhalb der folgenden vierten Welle des höheren Grades dieses Extrem nach — sie erreicht dann genau jenes Niveau, auf dem die fünfte Welle idealerweise hätte enden sollen. Wer nach einer Truncation blind auf der Gegenseite bleibt, wird ausgestoppt, obwohl seine Analyse richtig war. Die Konsequenz ist keine andere Zählung — sondern ein anderes Stop-Management.
Der praktische Umgang
1. Kursziele in der fünften Welle nicht dogmatisch behandeln. Schließt der Markt vor
2. Vollständigkeit vor Extremwert. Deine Ausstiegsentscheidung hängt an „Ist die Struktur
3. Als Alternativszenario führen, nicht als Hauptcount. Solange die fünfte Welle läuft, bleibt
4. Divergenzen ernster nehmen. Zeigt Welle 5 von Beginn an eine deutliche
5. Positionsgröße vorab anpassen. War die dritte Welle außergewöhnlich stark, gehst du in die
Abgrenzung
| Verwechslungskandidat | Unterschied |
|---|---|
| Ending Diagonal, die ihr Extrem noch erreicht | dreiwellige Substruktur (2.3) — beide können zusammen |
| Welle B, die das vorherige Extrem nicht erreicht | dort liegt gar kein Impuls vor |
| noch nicht abgeschlossene fünfte Welle | die Struktur ist schlicht noch nicht fertig |
Die Truncation hat mich gelehrt, Ziele als Erwartung zu behandeln und Strukturen als Fakt. Wenn die Fünf vollständig ist und die Kraft fehlt, nehme ich mit — auch wenn drei Pips zum eingezeichneten Ziel fehlen.
Wissenscheck
1. Was bezeichnet eine Truncation?
2. In welchem Zeitrahmen ist die Truncation besonders häufig?
3. Welche Bedingung muss erfüllt sein, damit eine Truncation vorliegt?
4. Welle 5 bleibt 40 Pips hinter ihrem Fibonacci-Ziel zurück. Was folgt daraus für die Korrektur?
5. Wahr oder falsch: „Eine Truncation lässt sich zuverlässig im Voraus prognostizieren."
6. Nach einer Truncation läuft der Markt wie erwartet, steigt dann aber genau auf das von Welle 5 verpasste Niveau. Erklärung?